Seeking Alpha 2022-05-09 14:33:05

Applied Blockchain stock dips even after B. Riley initiates at Buy, sees 185% upside

Applied Blockchain (NASDAQ:APLD) shares are falling around 8% in Monday morning trading even after B. Riley analyst Matthew Key had started coverage on the data center operator with a Buy rating. Key also applied a price target of $10 per share, implying 185% upside from Friday's close, based on an enterprise/EBITDA multiple of 7x on his 2023 EBITDA estimate of $148M, according to a note Monday. Furthermore, "we believe the company will be a large beneficiary of not only digital asset miner demand but also growth in nascent markets like artificial intelligence, machine learning, and other blockchain networks," Key highlighted. Unlike bitcoin (BTC-USD) miners, Applied Blockchain (APLD) "will enjoy significantly less volatility in its financial results over the long term," as its performance is not directly linked to the value of BTC or the global network hash rate, the note said. Still, bitcoin's (BTC-USD -5.2%) ongoing swoon is likely pressuring APLD shares,

Прочтите Отказ от ответственности : Весь контент, представленный на нашем сайте, гиперссылки, связанные приложения, форумы, блоги, учетные записи социальных сетей и другие платформы («Сайт») предназначен только для вашей общей информации, приобретенной у сторонних источников. Мы не предоставляем никаких гарантий в отношении нашего контента, включая, но не ограничиваясь, точность и обновление. Никакая часть содержания, которое мы предоставляем, представляет собой финансовый совет, юридическую консультацию или любую другую форму совета, предназначенную для вашей конкретной опоры для любых целей. Любое использование или доверие к нашему контенту осуществляется исключительно на свой страх и риск. Вы должны провести собственное исследование, просмотреть, проанализировать и проверить наш контент, прежде чем полагаться на них. Торговля - очень рискованная деятельность, которая может привести к серьезным потерям, поэтому проконсультируйтесь с вашим финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения. Никакое содержание на нашем Сайте не предназначено для запроса или предложения